央行创设:支持民营和小微企业贷款

作者:小贷 来源:阳光小贷

2018-12-21

       19日晚间,中国人民银行发布消息称,为加大对小微企业、民营企业的金融支持力度,决定创设定向中期借贷便利(TMLF)。

 中期借贷便利是中央银行提供中期基础货币的货币政策工具,对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行,可通过招标方式开展。发放方式为质押方式,并需提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券作为合格质押品。

 什么意思?降准,就是银行可以贷款更多了,其实就是变相增发人民币!

 根据金融机构对小微企业、民营企业贷款增长情况,向其提供长期稳定资金来源。同时,再增加再贷款和再贴现额度1000亿元。

 人民银行表示,定向中期借贷便利资金可使用三年,操作利率比中期借贷便利(MLF)利率优惠15个基点,目前为3.15%。支持实体经济力度大、符合宏观审慎要求的大型商业银行、股份制商业银行和大型城市商业银行,可向人民银行提出申请。

 在创设定向中期借贷便利的同时,人民银行决定再增加再贷款和再贴现额度1000亿元。
 


       今年6月和10月人民银行已两次增加再贷款和再贴现额度共3000亿元。人民银行有关负责人表示,中小金融机构对前期额度使用效果良好,对改善小微企业和民营企业融资环境发挥了积极作用,因此继续加大再贷款和再贴现工具的支持力度。
 

 

 人民银行表示,将继续实施稳健中性的货币政策,加大逆周期调节力度,保持市场流动性合理充裕,更加精准有效地实施定向调控,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

 央行决定创设定向中期借贷便利延续了近期的一贯政策调控思路,即定向支持小微企业、民营企业。这一举措有三大看点:

 一是期限长,尽管该操作期限为一年,但到期可做两次,这样实际使用期限可达三年,可持续性较强;

 二是价格低,定向中期借贷便利利率比中期借贷便利(MLF)利率优惠15个基点,目前为3.15%,有利于降低小微企业、民营企业融资成本;

 三是覆盖面广,符合条件的大型商业银行、股份制商业银行和大型城市商业银行都可以申请。

 尽管2018年以来DR007中枢有所下降,但由于目前货币市场利率曲线偏陡峭、一般性存款较同业负债溢价高,资金利率向贷款利率的传导并不顺畅。在此背景下,央行推出TMLF能直接拉低1年期资金利率,在一定程度上突破了利率传导障碍,降低实体经济融资成本。(DR007是银行与银行之前的回购利率,妥妥的。利率是资金的价格,这个就跟菜市场的白菜价格一样。要是白菜大丰收了,那么价格肯定低,这就是供需的量价关系。资金的价格也是一样,要是人民银行放水了,那DR007肯定会大幅下降。)

 预计此举对引导和促进金融机构加大对小微企业、民营企业贷款力度有一定效果,有利于引导融资成本下降。在获得资金支持后,金融机构需加大经营模式和工具创新力度,优化激励考核机制,引导基层经营单位做好对小微企业、民营企业金融支持。

 居民储蓄率持续下降,消费水平降低,加上央行多次降准,证明市场真的缺少流动资金了,那么问题来了,那市场上原本的钱和资金都去哪儿了?如果主要流向是房地产,那这些钱也许将最后变成房地产高额回报多半都是些地产大亨和隐形投资人。